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  • 关于管理视角下我国商业银行流动性风险度量研究

    来源:www.shuoshisheng.net 发布时间:2019-10-18

    2008年金融危机后,商业银行的流动性风险管理引起了实践界的广泛关注。要提高商业银行的流动性风险管理水平,必须从流动性风险的概念,识别和计量入手,把握导致流动性风险的关键因素。现有的大多数学术研究仍停留在商业银行流动性风险衡量的水平,而从管理的角度对流动性风险的分析则较少。因此,本文试图从管理的角度提出商业银行流动性风险计量模型。

    一,文献综述商业银行流动性风险的计量可以从直接和间接的角度进行。直接计量法权衡流动性风险的影响因素,以获得流动性风险的综合价值。间接指标反映了商业银行获得外部流动性或支付流动性以反映其自身流动性的能力。外国学者从直接和间接的角度研究了商业银行流动性风险的度量。当Imbierowicz和Rauch研究银行流动性风险与信用风险之间的关系时,他们使用流动性持有其资产和负债,并使用未来承诺来衡量流动性风险。 Caggianoa等。使用诸如贷款承诺和贷存比之类的单一指标来表征商业银行的流动性风险。 Craig等。使用商业银行在回购市场中持有回购资产,回购期描述了它们面临的流动性风险。鉴于国内金融市场的不完善,国内学者在商业银行流动性风险的计量中采用了间接计量法,而是倾向于建立直接计量的流动性风险计量指标体系。付强等人使用最大化方差的方法来评估商业银行的流动性风险。刘伟和龚长良通过R型聚类分析筛选指标,建立了商业银行流动性风险评估指标体系。钟永红从流动性准备金和负债稳定性六个维度评估了中国上市银行的流动性风险。国内学者很少关注导致银行缺乏未来流动性的基本资产负债问题。指标加权法可以衡量商业银行流动性风险的综合价值,但对商业银行风险管理者进行风险管理决策并不方便。在此基础上,本文尝试从管理的角度提出商业银行流动性风险计量模型。

    其次,从管理角度出发,结合中国商业银行信息披露的中国商业银行流动性风险计量模型,遵循代表性和可操作性原则,参照Imbirowicz和Rauch所使用的商业银行流动性风险计量方法,即中国商业银行的流动性。危险因素可分为以下六个方面:

    (1)基本流动负债和承诺包括下个月商业银行的应收存款,一个月内应向中央银行提供的贷款以及表外事项中披露的反映下一个的表外事项中的贷款承诺金额。银行当月可能面对的基本借贷资金。活期存款可以对冲商业银行未使用的贷款承诺的流动性风险,活期存款可以导致商业银行的流动性风险。 1个月内到期的存款和从中央银行的借款反映了商业银行的未来流动性。除活期存款外,未使用的贷款承诺对金融危机之前商业银行的资本充足率也有重大影响。即将到来的存款,从中央银行借款以及贷款承诺具有很强的短期资本支出特征,这将增加商业银行面临的流动性风险。因此,这被认为是衡量商业银行流动性风险的一种手段。

    (二)基本流动资产包括商业银行持有的现金以及下个月到期的央行贷款存款和法定存款准备金,不包括法定存款准备金和限制性资金,反映下一个。可以在一个月内使用银行支付现金和相关的借入资金。商业银行存放在中央银行的法定存款准备金和金融资金的使用受到限制,其他中央银行的存款和持有的现金可随时用于流动性支付,客户在一个月内到期。贷款和垫款也具有很强的支付潜力,这有利于商业银行提高其流动性风险的弹性,因此可以用作衡量商业银行流动性风险的一种方法。

    (三)现金等价物净额包括下个月在行业和其他金融机构存放和拆除的商业银行净额,以及转售和购回购买的金融资产净额,反映了商业银行及其同业。贷款与贷款的关系。银行同业拆借资金不匹配将加剧系统性流动性短缺。同业拆借作为一种投资手段,可以改善银行的资产结构,提高资产配置效率,为银行带来利益,从而改善流动性风险管理。因此,银行间同业拆借资金净额正数减少了商业银行的流动性风险,银行间同业拆借资金净额负数增加了商业银行的流动性风险。

    (四)金融资产净额包括商业银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产,以及可以随时交易的衍生金融工具。可以随时交易的衍生金融工具是指扣除对冲,金融担保合同和在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠地计量且必须通过交付权益工具进行结算的权益工具的金融工具。除期货,期权,远期合约和掉期合约以外的合约。交易性金融资产净额为正数,减少了商业银行的流动性风险;交易性金融资产净额为负数,则为商业银行的流动性风险。

    (五)可供出售金融资产总额包括商业银行持有的可供出售金融资产,持有至到期投资和应收债券投资。这三种类型的非衍生金融资产的总金额反映了当银行面临正的资金缺口时,可以将其用于出售以弥补资金缺口。在货币流动性短缺的情况下,当受到外部影响时,商业银行只能出售资产以获得流动性以满足流动性约束,以满足资本充足率约束和偿债约束。因此,可用金融资产的总额可以用来减少商业银行的流动性风险。

    第三,为了保持可比性和可操作性,本文选取2014年12月31日的5家上市国有商业银行的年报数据进行实证分析,以分析上述模型在流动性风险计量中的作用。以及后来对商业银行的管理。结果表明,在这六个因素中,基本流动负债和承诺对样本商业银行的流动性风险影响最大。交通银行的基本流动负债和承诺带来最高的流动性风险,但由于其拥有更多的基本流动资产和可出售金融资产,因此最终的流动性风险计量最低。在这五家银行中,农业银行的银行同业净资本对流动性风险具有负面影响,而其他四家银行具有正影响,即下个月的银行间资本支出大于收入,从而增加了收益。他们面临的流动性风险。五家银行对交易性金融资产更为谨慎。尽管对流动性风险有正面和负面影响,但影响范围控制在10%以内。可以看出,使用该模型来衡量商业银行的流动性风险,不仅可以描述流动性风险的整体水平,而且可以指示某种资产和负债对流动性风险的影响程度和方向,从而促进商业银行风险管理者进行业务调整和风险控制。启示与展望本文的实证结果对国有商业银行流动性风险管理具有一定的启示。

    首先,基本流动负债和承诺是流动性风险的最大隐患,因此我们应加强对它们的管理。

    其次,可交易性金融资产作为最大的流动性风险捍卫者,应确保其流动性。此外,作为流动性风险的最基本保证,基本流动性资产管理的重要性不容忽视。

    最后,交易性金融资产对国有商业银行的流动性风险影响不大,但是由于它们受金融市场变化的影响很大,因此仍需要将其纳入关键管理领域,实时监控市场风险,信用风险和他们可能面临的其他基本风险。

    研究结果表明,基于管理视角的商业银行流动性风险计量模型不仅可以描述整体流动性风险水平,而且可以从银行持有的资产和负债的角度对其进行解释,有助于风险管理者流向商业银行。在预判性风险的同时,锁定可能存在流动性问题的资产或负债,以便对其进行集中管理。

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