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  • P2P网络借贷的现状及发展前景分析

    来源:www.shuoshisheng.net 发布时间:2019-10-06

    一,P2P网络借贷概述

    (1)P2P网络借贷

    P2P网络借贷是一种基于Internet的新型金融服务模型,其性质与小规模私人借贷相似(Chen Zhaohang,2013)。由于P2P网络借贷比银行借贷更灵活,更简单,因此近年来发展非常迅速。 2006年,第一个P2P网络借贷平台诞生了,据不完全统计,市场上有2,000多个P2P网络借贷平台。同时,P2P网络借贷的周转也迅速发展。从2012年开始,全年营业额不足300亿元,2014年第一季度规模达到302.3亿元。P2P网络借贷不仅为小微企业提供了融资渠道和财富增值渠道,而且也是对现有银行体系的补充,进一步完善了现有金融体系,促进了金融市场的发展。

    (二)P2P网络借贷特征

    与传统借贷模式相比,P2P网络借贷有其独特的地位。从贷款的本质特征可以看出,P2P网络贷款是一种新型的联网私人贷款。

    首先,P2P网络借贷具有更高的灵活性。 P2P网络借贷省略了传统借贷过程中的批准级别。只要信贷合格,借款人就可以获得一定的资金。同时,P2P网络借贷平台上借款人和投资者的需求需要相互匹配,从而形成了多种产品功能和交易方式。其次,P2P网络借贷的风险和盈利能力更高。 P2P网络借贷的审核程序较少,缺乏完善的市场监督体系,并且依靠借款人的信用来发放贷款。这导致这种贷款模式处于高风险状态。在高风险的同时,P2P网络借贷模型还为贷方提供了更高的回报,以吸引更多的投资者参与。第三,P2P网络贷款依赖于互联网技术的发展。 P2P网络借贷平台的发展和健全的过程离不开互联网技术的进步。

    二,P2P网络借贷平台的风险

    尽管P2P在线贷款为人们带来了便利,但其风险也不容忽视。当前,仍然没有更多的标准化系统来约束P2P网络借贷平台的运行。小型P2P网络借贷平台似乎经常运行,并且投资者面临更大的风险。同时,由于市场不完善,监管不到位。

    “庞氏骗局”:在借款人的违约率上升的情况下,金鑫财富可能开始吸收借款人的大量存款,同时,后一轮贷方的投资将作为投资收益支付到上一轮的贷方。直到资本链断裂。

    (1)宏观风险

    从宏观角度看,P2P网络贷款面临各种风险因素。借用PEST的分析模型,我们可以发现P2P网络借贷面临着巨大的宏观环境风险,包括政治和法律风险,经济风险,社会风险和技术风险。

    1.政治和法律风险。完善法律法规是P2P网络借贷的保证,可以维持行业的正常运行。首先,与其他有限公司或股份公司的注册程序相比,P2P网络借贷平台的注册过程更简单,成本也更低。许多P2P网站可以花几百美元购买整个在线贷款系统。市场准入门槛低,直接导致各种机构进入,组织的信用度也不同。大多数P2P网络借贷平台具有更高的风险。同时,P2P网络借贷平台的运作还没有完善的法律法规。自从P2P网络借贷建立以来,市场上没有健全的风险控制政策法规,只有对传统借贷的限制,也没有针对P2P的相关政策。当P2P的运营出现问题时,就没有适当的法律法规来帮助解决纠纷。各种P2P网络贷款应运而生,而且质量参差不齐。 P2P网络借贷公司经常遇到这种情况。

    2.经济风险。目前,国际市场仍受金融危机影响,生产成本上升,人民币升值压力较大,货币政策趋紧,银行贷款增速放缓。为了解决资金短缺的问题,许多公司在无法获得足够的银行贷款时选择使用非正式的金融渠道进行融资。特别是在温州,浙江等地区,许多中小企业选择使用高利润贷款进行融资。当偿还债务的压力太大时,许多公司的老板直接选择经营。

    3.社会和文化风险。社会和文化环境包括一个国家或地区居民的教育水平和文化水平,宗教信仰,风俗,价值观等。在中国,大多数人都喜欢低风险的银行存款和贷款,他们对这种新的网络借贷模式保持警惕。即使P2P平台确实是安全和标准化的,许多投资者仍然不愿承担相应的风险。这也将阻碍P2P网络借贷的发展。因此,如果P2P网络借贷想要吸引更多的投资者,就必须打破消费者传统的金融思维。

    4.技术风险。 P2P网络借贷平台依靠Internet技术。 P2P平台的建设过程需要相应的互联网技术的支持。在操作过程中,各种信息的集成和审核都依赖于Internet技术。同时,面对大量数据和信息,该平台需要通过互联网技术进行分析,以进一步改善网络借贷平台的建设。

    (2)平台内部风险

    1.操作风险。目前,P2P仍处于发展的初期,没有完善的法律法规来限制平台的运行,因此平台的“运行”仍然是投资者最为关注的风险。在P2P网络贷款中,资金的控制由平台本身控制。没有严格的市场监管,再加上借贷之间的时间差,很容易造成平台盗用甚至资金流失。平台运行时间层出不穷,例如2012年6月3日在线淘金贷款,不到五天,在吸收了约80名投资者资金后,负责人带走了逾百万元投资者资金潜逃。

    2.流动性风险。为了吸引投资者注入资金,P2P网络贷款平台经常为投资者的资本提供一定的担保,但是这种担保将投资者面临的信用风险转移给了P2P平台本身,使得该平台具有流动性风险。同时,网络信用等级还不完善,各种操作都是在线进行的,要提高贷方的信用等级是极其困难的。许多P2P在线借贷平台甚至依赖贷方提供的信息作为参考,缺乏准确性和可信度,并且很容易发生网络欺诈。根据《融资性担保公司暂行管理办法》,担保公司的杠杆率不得超过10倍。但是,P2P网络借贷平台的净资产一般为数十万至数百万元人民币,贷款金额远高于净资产,因此P2P网络借贷平台的杠杆率很可能会超过10倍。一旦贷款不良率高企且资金无法收回,该平台将面临现金流崩溃的风险,甚至由于缺乏流动性而破产。

    三,P2P网络贷款风险的建议

    可以看出,当前的P2P网络借贷平台存在较大的风险,包括自身运营中的外部风险和内部风险。为了建立良好的P2P网络借贷,首先必须完善相应的法律法规,使P2P平台遵循法律。监管的内容应包括P2P在线借贷平台的访问,操作和退出。同时,对于更加混乱且经常出问题的平台,应相应地对其进行惩罚。对于P2P网络贷款公司的运营,应依法予以严惩。建立相关的电子注册和资金托管系统,做好专项治理。借鉴英国和美国互联网金融发展的经验,美国P2P在线借贷平台由各个州和联邦政府监管,而英国则由金融行为监管局监管。中国的P2P在线贷款监管可以借鉴英美的方法,并建立相关部门进行监管。

    其次,我们必须为平台设置门槛,以确保P2P网络借贷平台的质量和信誉。目前,各种平台的质量参差不齐,没有良好的准入制度,导致P2P在线借贷平台存在较高的经营风险。因此,为P2P在线借贷平台建立改进的访问系统可以有效提高整个市场的质量并降低风险。较高的进入壁垒和防止某些低质量,高风险的P2P在线借贷平台使投资者更加放心。

    第三,在网络信用评级方面,监管部门应积极推动建立P2P网络贷款信用评级体系。标准的评级系统可以有效地提高P2P平台的运营效率,节省单个平台建立自己的评级系统所需的资金,同时减少不良贷款,降低公司的不良贷款率并降低不良贷款率。 P2P在线借贷平台的流动性风险。

    第四,P2P网络借贷的未来发展分析

    当前,互联网金融发展迅速。无论是英美烟草公司(百度,阿里巴巴和腾讯)还是一家小公司,它都已开始启动互联网金融并成为市场关注的焦点。 2014年11月,互联网金融会议在浙江省乌镇举行,以进一步促进互联网金融的发展。一方面,P2P网络贷款平台遭受了很多灾难,一方面,进入者和交易的数量迅速增长。在这种情况下,可以肯定的是P2P网络贷款模式将成为未来贷款的趋势。它将在一定程度上替代当前的传统银行贷款模式,并更加方便快捷地为借款人提供贷款。此外,未来的P2P网络贷款应朝着安全,快速的方向发展,即确保资金安全,并能够通过平台快速发放贷款。但是,与此同时,为了建立良好的P2P网络贷款模式,中国市场仍然需要更全面,更详细的法规来规范其正常运营。国家有关部门可以设立有关部门,对当前P2P的发展进行规划和整顿,同时制定相应的规章制度,规范P2P贷款平台的正常运行。

    互联网金融已逐渐渗透到日常生活中,其特点是着眼于“小微”。当前,许多公司都参与了互联网金融,但并不是所有公司都能成功完成此过程,几乎90%的公司都会遇到问题。 P2P网络借贷平台之后的成功运作还必须基于各种失败的公司的当前经验。尽管此模型尚未得到认可,并且内部标准还不完善,但我们仍然相信此贷款模型的前景非常可观。

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